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증권신고서회사가 투자자에게 증권을 모집하거나 매출할 때, 일정 규모 이상이면 금융위원회에 증권신고서를 제출해야 한다.증권의 모집·매출 금액이 10억원 이상인 경우 원칙적으로 증권신고서 제출 대상이다.신고의무자는 증권 발행인이다. 투자자가 투자판단을 할 수 있도록 회사와 증권에 관한 중요정보를 공개하는 것이 목적으로, 회사의 재무상태나 사업내용, 발행하려는 증권의 내용, 자금 사용목적, 위험요인 등이 들어가야 한다. 증권신고서 제출 후 바로 판매가 가능한 것은 아니고, 효력 발생 후 부터 모집이나 매출이 가능하며 금융위원회가 신고서를 수리했다는 것이 증권의 가치나 투자수익에 대한 보증은 아니다. 모집·매출 금액 10억원 미만인 경우에는 소액공모로 증권신고서 제출 대상이 아니다. 모집의 기준은 신규 발행..

공부/자격증 2026. 9. 25. 21:32

금융투자업자의 건전성 규제금융투자업자는 고객 자산을 다루고 시장에 큰 영향을 줄 수 있기 때문에 일정 수준 이상의 재무건전성을 유지해야 한다. 대표적인 기준은 순자본비율이다.순자본비율이 낮아지면 금융당국이 경영개선을 요구할 수 있으며, 현행 금융투자업규정 기준으로 1종 금융투자업자의 순자본비율은 100% 이상이다. 이 때, 영업용순자본은 순재산액(자산-부채)에서 차감항목(현금화가 곤란한 자산 등)을 빼고 가산항목(실질적으로 채무이행의무가 없는 부채 등)을 더한 금액을 기준으로 하며, 특수관계인이 발행한 증권은 전액 차감한다. 증권사가 자기자본 대비 지나치게 큰 위험자산을 보유하고 있다면 시장 급락 시 회사 자체가 부실해질 위험이 있으므로, 금융당국은 자본이 충분한지, 위험을 과도하게 부담하고 있지 않은지..

공부/자격증 2026. 9. 24. 22:57

자본시장법의 특징금융투자상품은 과거 열거주의 방식에서 현재는 포괄주의 방식으로 바뀌었다.열거주의란 법에서 정해둔 상품만 금융투자상품으로 인정하는 방식으로, 새로운 상품이 나올 때 즉각적 대응이 어려워 상품의 이름이 아닌 실질적 성격을 보고 금융투자상품 여부를 판단하는 포괄주의로 바뀌었다. 즉, 새로운 금융상품이 나오더라도 금융투자상품의 요건에 맞으면 자본시장법이 적용된다. 또한 과거에는 기관별, 즉 은행인지 증권회사인지 보험회사인지 등 상품을 판매하는 기관의 성격에 따라 규제했으나, 현재는 수행하는 금융의 기능을 중심으로 규제한다. 똑같이 증권회사에서 하는 일이라도 고객의 주문을 받아 주식을 매수해 준다면 투자중개 기능이고, 자기 계산으로 주식을 매매하는 것은 투자매매 기능에 해당된다.이는 동일한 금융기..

공부/자격증 2026. 9. 24. 22:53

1. 직무윤리의 기본 방향금융투자업 종사자는 고객의 자산과 중요한 정보를 다루기 때문에 일반적인 영업활동보다 높은 수준의 책임과 통제가 요구된다.핵심 관점은:고객이익 보호공정한 업무수행법규 준수이해상충 관리시장 신뢰 유지정도로 압축할 수 있다.2. 이해상충금융투자회사나 임직원의 이익과 고객의 이익이 충돌하거나, 서로 다른 고객의 이익이 충돌하는 상황이다.시험에서는 추상적인 정의보다 “이 상황에서 누구의 이익을 우선하거나 어떤 조치를 해야 하는가” 형태로 출제하기 쉽다.이해상충 가능성을 미리 파악하고 적절히 관리·통제하는 것이 핵심이다.3. 적합성원칙투자권유를 하는 경우 고객의 투자목적, 재산상황, 투자경험 등 투자자 정보를 파악하여 그 고객에게 적합한 금융상품을 권유해야 한다는 원칙이다.핵심 구조:투자권..

공부/자격증 2026. 9. 22. 23:08

투자관리를 할 때에는 단순히 좋은 종목을 고르는 것이 아니라, 수익과 위험의 상충관계를 고려해 투자목표에 맞는 전체 포트폴리오를 구성하고 관리해야 한다.기본적으로 하향식(Top-down) 방식이다. 투자목표 설정 → 자산배분 결정 → 스타일 배분 → 종목 선정 → 사후평가 즉, 개별 종목을 먼저 고르는 것이 아니라 투자 목표와 자산군의 비중을 먼저 선정한 뒤에 세부 종목으로 내려가는 것이다. 자산배분주식·채권·현금성자산 등 여러 자산집단에 투자자금을 나누어 배분하는 과정이다. 중요한 것은 단순히 여러 종목을 나누어 사는 게 아니라, 서로 성격이 다른 자산집단 사이의 비중을 정하는 것이다. 예를 들어 주식에 50%, 채권에 30%, 현금성자산으로 20%를 보유하는 등 전체 포트폴리오의 큰 틀을 정하는 행위..

공부/자격증 2026. 9. 21. 21:07

기대수익률투자자가 미래에 얻을 것으로 예상하는 수익률. 실제 수익률은 경제상황이나 시장변화에 따라 달라지므로, 각 상황의 발생확률을 반영하여 계산한다.공식: $E(R) = \sum_{i=1}^{n} P_i R_i$$E(R)$: 기대수익률 $P_i$: 특정 상황이 발생할 확률 $R_i$: 해당 상황에서 발생하는 수익률 쉽게 말해 각 상황의 수익률 × 발생확률을 모두 더한 값이다. 예를 들어 경제가 호황일 확률 30%, 보통일 확률 50%, 불황일 확률 20%라고 가정했을 때 예상 수익률이 20%, 10%, -10%인 주식이 있다면 기대수익률은 이렇게 계산된다. $E(R) = 0.3(20\%) + 0.5(10\%) + 0.2(-10\%) = 6\% + 5\% - 2\% = 9\%$ 물론 기대수익률이 9%라고..

공부/자격증 2026. 9. 20. 22:06

투자성 금융상품 기본 분류채무증권돈을 갚을 의무를 나타내는 증권국채, 회사채, 기업어음지분증권출자지분을 나타내는 증권주식, 출자증권수익증권신탁 등의 수익을 받을 권리투자신탁 수익증권증권예탁증권예탁된 증권을 기초로 발행하는 증권ADR, GDR, KDR투자계약증권공동사업에서 타인의 노력에 따른 손익을 귀속받는 권리투자계약 형태의 증권파생결합증권기초자산 가격 등의 변동에 따라 손익이 결정되는 증권ELS, ELW 이 중에서 파생결합증권이 ⑤회차 목표 진도다. 파생결합증권은 상품의 수익을 결정하는 기준이 되는 자산(기초자산)을 정해 그 자산의 가격, 지표 변화 등에 따라 손익이 결정되도록 설계된 증권이다.기초자산은 주식, 주가지수, 금리, 환율 등이 해당된다. 기초자산이 일정 수준 이상을 유지하거나, 특정 수준까..

공부/자격증 2026. 9. 19. 23:05

집합투자기구여러 투자자의 돈을 모아 전문 운용자가 대신 운용하고, 그 결과를 투자자에게 나누는 구조 여러 투자자의 자금 모음 → 전문 운용 → 손익을 투자자에게 귀속즉, 투자자가 직접 개별 종목을 사고파는 구조가 아니라 자금을 모아서 공동으로 운용하는 것 투자대상에 따른 집합투자기구 분류① 증권집합투자기구: 집합투자재산의 일정 비율을 초과해 증권에 투자하는 펀드주식형, 채권형, 혼합형 등의 전통적 펀드가 해당되며 투자재산의 50%를 초과하여 증권에 투자하는 구조 ② 부동산집합투자기구: 집합투자재산의 일정 비율을 초과해 부동산 및 부동산 관련 자산에 투자하는 펀드 , 환매금지형 ③ 특별자산집합투자기구: 증권이나 부동산이 아닌 특별자산에 50%를 초과하여 투자하는 펀드, 환매금지형 ④ 혼합자산집합투자기구: ..

공부/자격증 2026. 9. 18. 23:03